4月16日，通信ETF国泰（515880）大涨超3.6%，国产大模型不断突破，持续拉动算力需求。
开源证券指出，随着国产大模型不断突破，Token调用量领跑全球并持续拉动算力需求，算力涨价在短期内或将持续。AI数据中心带来的光互连需求已得到充分验证，上游产能不断扩充是AI数据中心需求韧性的体现，光互连正从配套环节转变为制约AI基础设施规模化的关键瓶颈之一。行业周期持续景气，以Lumentum为例，其产能或将售罄至2028年，美国超大规模云厂商的资本开支规模“巨大且看不到尽头”。展望2026年，AI“虹吸效应”显著，全球AI或继续共振，国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。
2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超过75%，代表了海外算力的基本面景气。截止4月14日，通信ETF国泰（515880）近一年涨幅达229.92%。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。
注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2026/4/15，通信ETF规模为169.71亿元，在同类15只产品中排名第一。权重占比截至2025/3/9。
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